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在加密货币领域，抢先交易是指交易者利用待处理交易的访问权限，将自己的交易先下单，从而从预期的价格波动中获利。这种操作在区块链上通过公开可见性实现：待处理交易存储在名为内存池的队列中，任何人都可以查看。
通过提交费用更高的交易，领先者确保他们的交易首先得到处理，从而捕捉原始交易引发的价格变动。
与传统金融不同，传统金融的抢先交易依赖于内幕信息，而区块链的透明度使得加密货币领域的抢先交易成为可能。去中心化金融 (DeFi) 的开放性虽然增进了信任，但也带来了漏洞，因为抢先交易者会利用这种可见性来获取优势。
这种做法破坏了去中心化交易所（DEX）的公平性，因此加密货币交易者必须了解并认识到它如何影响他们的交易。
关键要点
抢先交易利用了内存池，交易在内存池中等待确认。机器人会观察这些交易，并支付更高的 Gas 费用来抢占交易队列。抢先交易攻击的类型包括简单抢先交易、夹心攻击、置换攻击和压制攻击。每种攻击都以不同的方式瞄准待执行的交易，以牟取利润。抢先交易会造成价格下滑和不公平的市场条件，从而增加交易者的风险，进而影响人们对 DeFi 的信任并阻碍参与。交易者可以通过降低滑点容忍度、拆分大额交易、使用隐私工具以及避开交易高峰时间来保护自己。开发人员和平台可以通过采用提交披露方案、批量交易、使用私有内存池和部署 MEV 保护工具来缓解抢先交易。虽然在去中心化市场中是合法的，但抢先交易模糊了道德界限并影响了公平性，因此所有用户都必须具备意识并采取保护策略。抢先交易主要利用的是内存池（mempool），这是一个公共的等待区，未确认的区块链交易在最终确认之前会被存放在这里。这种开放的结构允许投机者监控待处理的交易并采取行动获利。但这场游戏中最大的玩家之一并非人类-而是 MEV 机器人。
最大可提取价值 (MEV)机器人会持续监控内存池，寻找可能带来潜在收益的交易。一旦它们发现有利可图的目标，例如可能推高代币价格的大额买单，它们就会插队，提交自己的交易并支付更高的 Gas 费。
这笔费用激励矿工优先处理机器人的交易，有效地插队。一旦价格上涨，机器人就会迅速抛售，锁定利润。这些机器人主要在以太坊等网络上运行，这些网络允许公众访问待处理交易，从而创造了大量的获利机会。
这种抢先交易策略使得MEV 机器人能够通过操纵交易顺序从DEX中攫取巨额收益，从而为自己谋利。其影响是双重的：虽然这些机器人给运营者带来了利润，但它们往往会抬高 Gas 费用，扰乱普通用户的价格稳定，使交易变得复杂，并增加不可预见的成本。
在加密货币领域，抢先交易的形式多种多样，每种形式都有其独特的方法，以获得优于普通交易者的优势。虽然抢先交易的核心理念始终是领先于其他交易者，但他们会使用各种策略来操纵交易时间、费用和订单下单。
下面我们将详细介绍您可能在区块链上遇到的主要抢先交易攻击类型。
在简单的抢先交易攻击中，抢先者会发起交易，利用他们预期的待处理交易的价格变动获利。如果他们发现一笔大额订单可能会推高代币价格，他们会先下达自己的买单，等价格上涨后再卖出。
这是一种简单的方法，但它会严重影响那些不想欺骗系统的普通交易者。
夹心攻击是指将另一位交易员的交易夹在两笔抢跑者的订单之间。具体操作如下：
当领先者发现大量买入订单时，他们会在之前下达自己的买入订单，以从预期的价格上涨中获益。大额订单下达并推高价格后，抢先者迅速抛售，从人为抬高的价格中获取利润。这种策略可以迫使毫无戒心的交易者以高于预期的价格购买，从而榨干 他们的价值。
置换攻击专注于延迟受害者的交易。在这种类型的攻击中，抢先者会提交一系列高费用交易，以减慢甚至取代原始交易。
通过保持自己的交易领先，他们可以阻止受害者的交易被处理，直到他们有机会从中获利。这是一种依靠更高的Gas 费用来维持对交易顺序控制的策略。
抑制攻击会造成网络拥堵，从而阻止或显著延迟目标交易。抢跑者可能会向网络发送大量交易，拖慢处理速度，确保自己的交易优先完成。
这种策略可能会让普通交易者感到沮丧并扭曲代币价格，因为领先者会操纵网络速度来控制哪些交易得到确认以及哪些交易被延迟。
在传统金融领域，抢先交易通常是非法的，因为它依赖于内部信息，而这不利于普通投资者。然而，在加密货币领域，抢先交易却处于灰色地带。
由于区块链交易公开可见且去中心化，因此从技术角度来看，抢先交易并不涉及内幕信息。相反，它涉及的是使用公共账本上的公开数据，这增加了监管的复杂性。
加密货币领域对抢先交易的法律处理因司法管辖区而异。在美国，某些类型的抢先交易可能会受到严格审查，因为美国监管机构对加密货币交易的关注度日益提高。然而，在其他地区，由于区块链的去中心化特性，抢先交易的监控不那么严格，因此默认其合法性。
从伦理角度来看，抢先交易引发了市场公平性的质疑。一些人认为它是去中心化交易的自然组成部分，而另一些人则认为它具有剥削性，尤其对于那些缺乏相同工具或渠道的普通交易者而言。理解公平竞争与操纵之间的微妙界限，对于构建更公平的生态系统至关重要。
抢先交易通常涉及复杂的策略，有些策略针对特定代币，有些则利用新兴的 DeFi 市场。以下列举几个例子，重点介绍抢先交易在区块链平台上的具体表现，包括这些策略的恶意用途和道德用途。
一个值得一提的显著例子是对 CHAD 代币的攻击。由于其活跃度激增，它成为了那些利用机器人操纵价格的抢先者们的诱人目标。
此次攻击始于一名抢先者在待处理交易池中检测到大量 CHAD 交易，且滑点容忍度较高。在受害者的交易完成之前，攻击者自行下单购买 CHAD，并支付更高的 Gas 费用以优先处理其交易。这导致 CHAD 代币价格短暂飙升。
受害者的订单最终被处理，并以虚高的价格成交。紧接着，抢跑者又以虚高的价格卖出其持有的 CHAD，从而锁定了操纵价格上涨带来的利润。
总的来说，领先者花费了超过 128 万美元的交易费，但仅在 24 小时内就赚取了约 140 万美元的利润。
虽然抢先交易通常与剥削行为联系在一起，但它也可以发挥建设性的作用，尤其是在网络安全领域。白帽黑客（专注于保护用户的道德黑客）可能会使用类似抢先交易的技术来防止恶意攻击，并增强DeFi 环境的安全性。
一种方法是监控区块链交易是否存在漏洞。白帽子可以实时检测可疑活动或潜在漏洞，并在恶意行为者有机会执行有害交易之前迅速介入。这种主动的方法类似于抢先交易，但其目的是保护用户，而不是从中牟利。
此外，道德黑客可能会模拟攻击来研究策略，帮助开发人员了解系统的弱点，并共同实施更好的安全措施。
白帽子通常会更进一步，对社区进行教育。他们会分享如何避免成为抢先交易策略受害者的见解，并提高人们对高滑点容忍度和时机把握不佳等风险因素的认识。
抢先交易不仅仅是一种麻烦，它会影响个人交易者和更广泛的市场。了解这些风险可以帮助交易者做出更好的决策，并理解为什么抢先交易在DeFi中仍然是一个备受争议的问题。
个人交易者面临的最大风险之一是价格滑点。当抢先交易者抢占大额交易时，他们通常会以当前价格买入代币，从而在原始交易完成之前推高价格。这会导致交易者支付的价格超出预期，或者收到的资产少于预期，从而影响他们的盈利能力。
此外，抢先交易破坏了市场的完整性，造成了不公平的竞争环境。这种不公平会削弱人们对DeFi平台的信任，因为普通用户会感到自己受到了那些拥有操纵交易秩序手段或工具的人的不利影响。
当抢先交易猖獗时，整体市场的风险会更高，普通交易者和投资者可能会避开某些平台，尤其是去中心化交易所 (DEX)。这会导致这些生态系统的流动性和活跃度下降。
抢先交易加密货币机器人是高度专业化的程序，旨在发现并利用内存池中的机会。这些机器人会自动识别可以获利的交易，支付更高的 Gas 费用以抢占交易队列，并快速执行交易以捕捉价格波动。
正如我们在 MEV 机器人中看到的那样，抢先交易机器人会扫描内存池以查找大型或有利可图的交易，并将自己的交易设置为更高的 gas 费用以优先处理。
他们无需人工干预，只需使用代码即可立即响应潜在机会。这种自动化使他们比手动交易者更具优势，能够持续从毫无戒心的用户那里获取利润。
虽然一些交易者可能将抢先交易机器人视为一种获利的方式，但与它们互动可能会带来巨大的风险：
不可预测的市场影响：抢先交易机器人可能会造成突然且意外的价格波动，使普通交易者更难以按预期价格进行交易。机器人诈 骗：随着抢先交易机器人的流行，一些诈 骗手段应运而生，它们承诺向用户提供自己的盈利机器人。这些骗 局通常要求用户预付资金或访问其钱包，最终却导致用户资产被盗或消失。务必谨慎对待此类诈 骗，并避免使用未经验证的机器人服务。抢先交易可能会让交易者感到沮丧，但有一些方法可以减少其影响。以下是一些实用策略，可帮助您保护交易并最大程度地降低风险。
降低滑移容差
在交易设置中设置较低的滑点容忍度，可以限制交易失败前可接受的价格变化。通过降低滑点，您可以降低抢先者抬高价格的可能性，但这也可能意味着某些交易在快速变化的市场中无法执行。
拆分大额交易
将大额交易拆分成小额交易，可以降低其对抢先交易机器人的吸引力，从而降低其可见度。这种方法可以最大限度地降低机器人可以利用的利润空间，使其更难发现和锁定您的交易。
隐私交易
考虑使用注重隐私的平台或工具，在交易确认前隐藏交易细节。隐藏内存池中的细节，可以提高机器人识别和抢先交易的难度。
定时
尽量在非高峰时段进行交易。机器人在交易量大的高峰时段尤其活跃，因此在较为安静的时段进行交易可以降低被抢先交易的可能性。
在上一节中，我们探讨了个人用户如何保护自己的权益。本章将介绍开发者和平台可以实施的策略，以降低抢先交易风险并创建更公平的交易环境。
承诺-披露方案
提交-披露骗 局涉及一个两步流程，用户提交交易后才披露所有细节。将交易分为提交阶段和披露阶段，使得抢跑者更难预测和利用这些操作。
批量交易
批量处理是指将多笔交易分组并作为一个单元进行处理。这种方法会掩盖单笔交易，使抢跑者难以在批量交易中精准定位具体交易，从而降低其获利的机会。
随机交易排序
区块内交易的随机排序可以防止抢先者预测交易的执行顺序。通过打破预期的顺序，平台可以减少抢先者从精准时机中获益的机会。
私人交易池（隐藏内存池）
平台可以使用私有内存池，将待处理的交易隐藏在公共视野之外，直至确认。将高价值交易隐藏在私有内存池中，可以防止抢跑者看到并锁定这些交易。
滑动窗口执行
在执行交易前引入滑动窗口或短暂的时间延迟，可能会干扰抢跑者准确把握行动时机的能力。这种方法降低了交易的可预测性，使机器人更难进行抢跑交易。
智能合约审计
定期进行智能合约审计有助于发现领先者可能利用的漏洞。开发者可以通过识别和修补这些漏洞，构建更安全、更能抵御领先者攻击的平台。
MEV保护工具
像 CoW Swap 和 Flashbots 这样的工具提供了 MEV 保护，防止交易被机器人重新排序或操纵。这些工具有助于确保交易在不受抢先者干扰的情况下进行，从而支持更公平的市场环境。
对于任何活跃于 DeFi 领域的人来说，了解加密货币抢先交易都至关重要。这种行为会影响市场公平性，如果管理不善，可能会导致巨大的财务损失。随着加密货币的发展，抢先交易策略也日益复杂，因此交易者、投资者和开发者必须保持知情和警惕。
为了保护自己，请使用防抢先交易的平台，遵循本文概述的最佳做法，并持续学习了解潜在风险。如需更多保护加密货币投资的技巧，请查看我们的加密货币安全指南。
