加密货币中的鲸鱼警报是什么意思？鲸鱼警报它们能成为交易信号吗？
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本报告评估了这些普遍存在的假设的有效性。在简要概述市场上流行的鲸鱼警报服务后，我们解释了如何分析大型交易所存款与比特币（BTC）、以太坊（ETH）和索拉纳（SOL）价格之间的关系。随后，我们展示了分析结果，并总结出关键的结论与见解。
下面，本站小编给大家分享的是鲸鱼警报是什么意思？以及鲸鱼警报的详细介绍了！
摘要
鲸鱼警报很受欢迎，因为链上大额交易通常被视为即将发生卖出活动的前兆，因此被交易者视为卖出信号。为了评估这些说法的有效性，我们分析了大量 BTC、ETH 和 SOL 存入币安交易所与价格波动之间的关系。回归分析显示，大额交易所存款与随后的价格波动之间的R平方值较低（0.0017 到 0.0537）。将数据缩小至风险资本（VC）和做市商（MM）的存款后，R 平方值略有改善，但作为交易信号的实际效用仍然有限。研究结果强烈表明，鲸鱼交易所存款缺乏足够的预测能力，无法作为可靠的交易信号。链上指标在其他领域（如分析区块链基本面、追踪非法资金流动或事后解释价格波动）则更为有效。投资者如果能够对这些指标的能力和局限性保持现实的期望，链上数据将更好地服务于行业。1. 前言
加密资产与其他资产的一大区别是其交易记录的公开性，这些记录存储在分布式账本上。正是这种透明性促使了各种工具的出现，这些工具利用了这一独特特性，统称为链上数据。其中一种工具便是鲸鱼警报，这是一种自动化服务，用于通知链上大型加密交易。鲸鱼警报受到欢迎，因为大型交易通常被解读为即将发生卖出活动的前兆，因而被交易者视为卖出信号。 本报告评估了这些普遍的假设的有效性。在简要介绍市场上流行的鲸鱼警报服务后，我们解释了如何分析大型交易所存款与 BTC、ETH 和 SOL 的价格之间的关系。随后，我们将展示分析结果，并总结出关键结论和见解。
2.鲸鱼警报概述
鲸鱼警报指的是一种跟踪并报告大型加密交易的服务。随着加密生态系统的增长，这些服务应运而生，反映了市场参与者对区块链无权限性质所带来的透明性的青睐。
2.1. 历史背景
鲸鱼一词的流行起源于早期比特币的采用者、矿工和投资者（例如中本聪、温克莱沃斯兄弟、F2Pool、Mt. Gox）积累大量比特币。当时，区块链浏览器（如Blockchain）上的比特币爱好者注意到大量交易，并常常在 Bitcointalk 论坛或 Reddit 上分享。这些数据通常会与 BTC 价格大幅波动的故事情节相结合。
随着 2017 年牛市期间交易和鲸鱼数量的增加，市场对自动化监控解决方案的需求上升。2018 年，一支来自欧洲的开发团队推出了一款名为鲸鱼警报（Whale Alert）的工具（为了区分于类似服务的通用名称，首字母大写），该工具实时跟踪多个区块链上的大型加密交易，并通过 X、Telegram 和网页平台发送警报。它迅速成为市场参与者寻求可操作交易信号的热门工具。
图 1：寻找大幅波动
来源：鲸鱼警报（@whale_alert）
2.2. 基本假设
继鲸鱼警报成功之后，许多平台在过去几年中相继推出了类似服务，图 2 中总结了这些平台。虽然许多新平台增加了功能，用于为警报提供更多背景信息，但最初的鲸鱼警报仍然专注于简洁、实时的通知，且凭借其在 X 上的庞大粉丝基础，继续是最受欢迎的服务。这些服务共同的特点是，依赖于以下假设：大额链上交易-特别是交易所存款-通常预示着即将发生卖出活动。
图2：流行的鲸鱼警报服务
来源：鲸鱼警报、Lookonchain、Glassnode、Santiment、X、Presto Research
3. 评估信号的有效性
鲸鱼警报服务的支持者认为，资产转移到交易所的链上交易通常预示清算将发生，因此可以视为有效的卖出信号。为了验证这一说法，我们分析了在主要交易所收到大额存款后，加密资产价格的变化。分析的关键参数总结在图 3 中。我们的假设是，如果大额交易所存款能够作为可靠的交易信号，应能观察到其与相应资产价格之间的有意义关系。
图3：分析的关键参数
来源：Presto Research
3.1. 资产、交易所、时间段与存款阈值
我们的分析聚焦于三种主要加密资产-BTC、ETH 和 SOL-及其在币安的 USDT 价格，时间范围为 2021 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 27 日。选择此时间段是为了与币安当前钱包地址聚合存款的操作时长相匹配。
存款阈值设定为反映实际操作的需求，分析仅基于一个交易所的数据。具体而言，我们以鲸鱼警报的 BTC/ETH/SOL 鲸鱼存款限额（分别为 5000 万、5000 万和 2000 万美元）作为基准，将存款阈值调整为 2000 万、2000 万 和 800 万美元，考虑到币安在全球现货交易量中的 40% 份额。
3.2. 实体类型
我们还单独分析了已知实体的存款，并对更小样本的数据进行了相同的分析，以检查来自特定类型实体的存款是否与价格波动之间表现出更强的关系。实体通过 Arkham Intelligence 识别，并通过我们的进一步调查补充（见图 4）。
图 4：已知地址的实体
来源：Arkham Intelligence、Presto Research
3.3. 衡量市场影响
为了评估鲸鱼存款可能带来的抛售压力，我们做出以下假设：
抛售压力会在确认大于阈值的存款后，在特定时间框架内体现出来。我们分析了两个时间框架：一小时和六小时。最大回撤（MDD）作为指标来捕捉存款对价格的影响（如果有的话），有效地过滤掉该期间的噪声。3.4. 结果
分析结果从图 5 到图 10 中展示。
图 5：BTC 鲸鱼存款影响（全部）
来源：币安、Dune Analytics、Presto Research
图 6：BTC 鲸鱼存款影响（仅 VCs 与 MMs）
来源：币安、Dune Analytics、Presto Research
图 7：ETH 鲸鱼存款影响（全部）
来源：币安、Dune Analytics、Presto Research
图 8：ETH 鲸鱼存款影响（仅 VCs 与 MMs）
来源：币安、Dune Analytics、Presto Research
图 9：SOL 鲸鱼存款影响（全部）
来源：币安、Dune Analytics、Presto Research
图 10：SOL 鲸鱼存款影响（仅 VCs 与 MMs）
来源：币安、Dune Analytics、Presto Research
4. 关键结论
结果总结在图 11 中，得出三点关键结论：
首先，大额交易所存款对价格下跌的预测能力较弱。分析的 12 种情况中，R 平方值范围从 0.0017 到 0.0537，没有一个展示出有意义的 R 平方值。
其次，VC 和 MM 的存款可能是更好的预测指标，这一点通过该子组的 R 平方值改善得以体现。然而，这种改善可能仅仅反映了样本特定的噪声减少，而不是与因变量之间更强的关系。此外，绝对值仍然较低，表明其作为交易信号的实际效用有限。
最后，VC 和 MM 主导了 ETH 的鲸鱼存款。它们占 ETH 存款的 61%（879 个存款中有 538 个 ETH 存款），而 BTC 为13%，SOL为 32%。这可能反映了这些资产的不同特征：ETH 由于其多用途的 Web3 功能（例如手续费、质押、DeFi 抵押和交易媒介），是一个高周转的资产，而 BTC 作为价值存储，更为静态。
图 11：结果总结
来源：币安、Dune Analytics、Presto Research
5. 评测的 7 款最佳加密鲸鱼追 踪器
我们测试了最好的加密鲸鱼追 踪器，发现有些比其他更强大，但每个都非常适合特定的用例。根据你的研究需求，可以选择使用多个。许多还免费提供基本甚至全功能的功能。
1、Nansen.ai 最适合代币流入/流出和 NFT 跟踪
Nansen 赢得了以太坊虚拟机 (EVM) 链最全面的加密鲸鱼追 踪器的声誉。然而，该平台远远超出了简单的钱包跟踪。登录后，你会看到 Nansen Spotlight，其中包含基于交易量的信号以及按流入量排名靠前的代币概览。你已经知道聪明钱在哪里下 注，而无需查看单个钱包。截至撰写本文时，Lido Staked ETH (stETH) 是以太坊流入的主要资产。
需要更多代币的详细信息？切换到代币选项卡以查看最受欢迎的代币和许多较新的加密资产的流入（看涨）和流出（看跌）。你可以使用加密交易指标来衡量类似指标并确定进入或退出点。Nansen 重点介绍了要首先研究的资产。
从 NFT 市场分析到深入的投资组合分析，Nansen 可让你探索加密市场的几乎每个方面。然而，该平台以其标签而闻名。创建监视列表和标签，使数据易于查找，并将有用的信息集中在一个地方。
虽然 Nansen 免费提供缩减版体验，但每月 99 美元的阶梯式计划为投资者提供了一种经济实惠的方式，可以根据鲸鱼活动和广泛的市场数据锁定下一个机会。
2、Debank 最适合鲸鱼社交帖子和新代币检测
全球交易者使用 Debank 作为个人投资组合追 踪器，因为它广泛支持 EVM 链并快速添加新代币和协议。Debank 还制作了流行的 Rabby 加密钱包，这是 MetaMask 的快速增长替代品。
Debank 的真正力量在于它能够提供任何与以太坊兼容的加密钱包地址的详细概述。即时查看持有量，包括投资于协议的资金，按价值排序。点击链接查看投资于相同资产或协议的其他钱包。即时识别最大的加密交易和加密鲸鱼，并以易于阅读的格式跟踪其交易历史。
许多人还喜欢 Debank 上的社交信息流。关注百万美元以上投资组合所有者的思考（和活动），通过铸造 Web3 ID NFT（96 美元）验证所有权。不要再猜测鲸鱼下一步会做什么了。Debank 上的许多人会告诉你并详细解释他们的决定。
3、套利扫描仪 最适合高级交易者和套利交易者
尽管加密货币中套利机会丰富，但如果没有工具，很难找到它们，如果你需要在窗口关闭之前转移资金，交易也会很棘手。顾名思义，套利扫描仪（Arbitrage Scanner）专注于发现这些市场效率低下的问题，以便你快速行动。
但是，该平台还提供强大的钱包分析。检查五个 EVM 兼容链上任何钱包的持股情况。寻找类似的投资者或可能的集群？套利扫描仪会为你进行侦探工作，寻找类似的特征或持股，以便你深入挖掘。你甚至可以使用过滤器估算特定代币持有者的损益情况。
套利扫描仪更像是一种研究工具，而不是鲸鱼钱包的筛选器，它迎合交易受众，提供基于交易所套利工具访问权限的计划。如果你是活跃的套利交易者，并且还需要特定钱包和代币的研究工具，那么 Arbitrage Scanner 可以为你提供两全其美的解决方案。
如果没有账户，功能会受到限制。付费计划起价为每月 60 美元。Arbitrage Scanner 还为活跃交易者提供了功能齐全的 Telegram 应用程序。
4、Whale Alert 最适合简单提醒大型钱包变动
需要免费的加密鲸鱼追 踪器吗？加入关注X 上的 Whale Alert的 240 万个账户。Whale Alert 重点介绍了加密领域的大型钱包变动。但是，X 帖子可能会延迟，可能会错过你计划交易所需的关键信息。
如果你需要更多数据并且需要快速获得数据，请考虑付费计划。每月约 30 美元，你可以使用 Whale Alert 的 Websocket API 获得即时警报。交易台、高价值交易员和开发人员可能希望升级到更高级的计划，这些计划非常适合构建自动交易和 AI 模型。
Whale Alert 涵盖十多个链和最热门的代币，帮助你过滤噪音，专注于真实的资金流。
5、DexCheck 最适合去中心化交易所交易者
DexCheck 解锁了有价值的去中心化交易所(DEX) 协议（如 Uniswap）的交易数据。这款功能强大的 Web 应用程序在本次综述中脱颖而出，因为它能够实时显示 DEX 平台上最大的交易。发现最新的代币并实时查看买卖情况。
你还可以查看任何钱包的盈亏、交易历史和胜率。但是，钱包活动分析器的实时交易需要专业版账户。DexCheck 支持两个高级级别，你可以通过质押或销毁 DCK 代币来访问。质押将代币锁定在智能合约中，而销毁则将其发送到无法恢复的钱包地址。这两种方法都会减少可供交易的供应量。
DexCheck 还提供各种Telegram 机器人，让你能够根据从应用程序中收集的信息快速采取行动或跟踪自己的投资组合。钱包跟 踪器机器人是对功能齐全的应用程序的补充，可让你随时随地跟踪任何钱包地址并收到即时警报。
6、Arkham Intelligence 最适合定制警报仪表板
虽然页面加载速度可能有点慢，但 Arkham Intelligence 证明值得等待。查看任何钱包地址的详细持股情况以及中心化交易所的存款和取款。按链对持股进行排序并探索交易历史记录。需要注意的是，许多较新的 meme 币和新推出的代币未显示在余额中，这是加密鲸鱼追 踪器的常见问题。
Arkham Intelligence 的仪表板提供了快速的市场概览，并链接到用户创建的仪表板，其中包含链、代币、CeFi、DeFi 等的快照。创建你自己的仪表板以一目了然地获取所需的信息。
需要 Alpha Intel 吗？ Arkham Intelligence 提供了一个由平台自己的 ARKM 代币驱动的市场。Intel Exchange 提供了一种有趣的方式来筹集资金、获得奖励或购买有关黑客、骗子等的情报。
Arkham Intelligence 上的警报或免费。添加预制警报或自定义您自己的警报以跟踪任何钱包或多个钱包的市场动向。你还可以跟踪交易公司的动向或大型 ETH 和 BTC 交易。
7、加密货币警报 最适合多市场警报
加密鲸鱼警报（Cryptocurrency Alerting）只是加密货币警报的一小部分。看似简单的应用程序提供的功能比乍一看的要多。鲸鱼警报处于测试阶段，仅支持两条链（BSC 和以太坊）。但是，你可以在八个网络上跟踪单个钱包，包括比特币、以太坊和 Base。
但是，活跃的交易者会喜欢其他功能，例如新币列表。当新币或代币在特定交易所（或任何交易所）上推出时，会立即收到警报。从短信警报、Telegram、Discord 和其他几种通知中进行选择。加密货币警报会持续扫描 48 个交易所以获取新列表，以便你可以在人群到来之前采取立场。
Cryptocurrency Alerting 还为永续期货交易者提供资金利率警报、基于交易量的警报、股票警报等，使其成为最完整的市场警报之一。
5. 结论
诚然，我们的分析并非没有局限性。虽然我们选择了最能反映现实的参数，但它们可能仍显得有些随意。回归分析有其固有的限制，单纯依赖 R 平方值来得出确切结论有时会有误导性。
话虽如此，结合背景信息和一些案例观察，分析结果强烈表明，鲸鱼交易所存款缺乏足够的预测能力，无法成为可靠的交易信号。这也为我们提供了关于链上指标更广泛应用的重要见解。
链上指标无疑是有价值的工具，特别是在分析区块链基本面或追踪非法资金流动时。它们在事后解释价格波动时也可能非常有用。然而，将其用于预测短期价格变动则是完全不同的事情。价格是供需关系的函数，而交易所存款仅仅是影响供给端的众多因素之一（如果有的话）。价格发现是一个复杂的过程，由基本面、市场结构、行为因素（例如情绪、预期）和随机噪声共同作用。
在波动剧烈的加密市场中，参与者总是不断寻求万无一失的交易策略，因此总有一部分人会被链上指标的魔力所吸引。当一些过于热衷的数据供应商也急于夸大其平台的承诺时，链上指标作为交易信号的有效性往往会被过度夸大。只有当投资者对链上指标的能力和局限性形成现实的预期时，它们才能更好地服务于行业。
图 12：了解其能力与局限性
